问:我应该重返股市吗?
我已经离开实习实习期11年了,犯过很多你在网站上列出的错误。最主要的一个是在2008年股市崩盘时完全脱手股票。Oi。现在我有这些现金和一些债券,我想再投资,慢慢地,我认为市场被高估了。我讨厌回到市场,然后在下一次调整中损失20%以上的想法。而且市场也在不断上涨!
我把所有的退休账户都刷满了,包括我的SEP,大部分时间都是这样,我想过去10年左右都是这样,但我已经损失了很多。我在单独练习。但我的大部分现金目前都不在退休账户里。
我讨厌财务顾问,我想自己做资产配置。到目前为止,我投资了先锋债券基金和房地产投资信托基金,其余的现在都是现金——太多了,不能光坐着。
对于我的非税保护现金,我真的想赚3-5%。不是什么疯狂的事情,但绝对是安全稳定的增长。我想用先锋免税债券基金。
你对我们这些现在不入市的人有什么建议吗?我最近没在你的博客上看到。我知道你有一些简单的投资方法,但我认为没有一种方法能解决那些最终想要重新投资股市的惊恐人群——我在考虑只投资500指数基金,当我重新投资股市时,只投资简单、费用低的基金。
别担心,我也有一些房地产,但这主要是一个意外,实际上我讨厌管理房地产,但保留这些房产,这样我们每年可以自己使用一次。
回答
我认为让这篇文章得到正确的回应是非常重要的。帮助这样的人是我的网站真正想做的,而不仅仅是帮助人们调整一个近乎完美的投资组合,这样他们就可以提前三天退休。像这样的网站对于那些生活和呼吸个人理财,无论如何不需要那么多帮助的人来说是有吸引力的。但在这种情况下,这才是我真正能发挥作用的地方。所以如果你认识有这种情况的人,请随时把这篇文章转发给他们。
我先讲简单的东西,最后再讲主要的问题。
没有3-5%的现金选择
首先,我们都希望现金收益率为3-5%。问题在于,你只能从市场上现有的产品中进行选择。回到2007年,我想我的Vanguard Prime货币市场基金支付5.25%。太棒了。但从那以后就再也没有了。在我9月份写这篇文章时,它的利率是1.12%。免税货币市场基金的利率为0.75%。盟友银行高收益储蓄账户的一个很好的例子是支付1.20%。也许你可以买一张5年期2%的定期存单。但基本上没有什么比现金更好的支付方式了,比如一个高收益的支票账户,限额为2.5万美元,每月需要进行十几笔交易终身保险保单第一个十年是负回报。
市场不在乎你想要什么。你可以选择你的风险等级。你不能选择你的回报。你得到了给定风险水平下的回报。以现金风险水平计算,你得到1%不是3 - 5%。对不起。
债券不是现金
债券的风险比股票低得多,但它们肯定不是现金。它们的价值确实下降了。例如,Vanguard中级免税债券基金2013年下跌1.56%。该公司在2016年最后一个季度亏损3.28%。债券和现金都可以合理地用于退休投资组合,但它们不能互换。
REITs是股票
你说你在2008年就已经脱手股票了。然后你表明你实际上拥有一些房地产投资信托基金。房地产投资信托基金是股票,公开交易的房地产投资信托基金是整个股票市场的一部分。所以你并没有在2008年退出股市。你刚刚把你的股票资产配置从多元化变成了非常单一的。现在,也许有一些很好的理由在你的投资组合中增持REITs,但据我所知,没有哪个信誉良好的投资权威会建议你的股票配置100%是REITs。看到这一点我真的很惊讶,因为2008年REITS比整个市场都要糟糕得多。我想我的房地产投资信托基金从高峰到低谷损失了78%。
sep - ira不太理想
我每次看到它都会评论,但很少有医生会简化退休账户比储蓄账户好吗个人的401 (k).你可以在收入较低的情况下最大限度地参加401(k)计划,它可以让你做一个罗斯个人退休账户后门作为副业,可能会好一点资产保护在一些州。唯一的缺点是额外的文书工作非常少,有时还会有一些非常小的额外成本。尽管如此,我还是很高兴听到你的退休账户(好吧,除了后门罗斯个人退休账户)已经透支了。事实证明,在你所处的阶段(职业生涯早期到中期),你存多少钱远比你投资什么更重要。
房地产是一项很好的投资
你提到你的真实房地产投资.房地产可以是一个非常有利可图的投资它是聪明投资者通常的避风港,这些投资者对股票市场每天的重新定价的波动性有过度的恐惧。然而,它通常只对那些热爱它并有兴趣从事它的人来说是一个好的选择。如果你只看到一项投资的价值,回报稳定,与整体市场的相关性低,你可能希望探索一些不涉及房东的其他房地产投资方式。其中包括房地产投资信托基金,集资”网站,联合股份,甚至收购房地产直销Y和雇佣一个管理团队。但我看不出你有什么理由直接投资房地产,如果你讨厌这样做,你就自己管理。当然,一年一次的假期福利是不错,但你可以租一个地方住一周,这比你管理出租物业要少得多。如果你不喜欢那套房子,而你的租客很乐意为你安排年假的话,你很有可能甚至不用按市场租金来收费。你可能需要在这方面做出改变,无论是聘请一位优秀的物业经理,还是简单地卖掉它,然后把钱重新配置到投资组合的其他地方。
顾问的价值
不太可能有人会指责我是这个星球上最支持金融顾问的博主。我确实有一些财务顾问赞助商,但说实话,我从财务顾问那里得到的一切加起来只占WCI帝国收入的很小一部分。我卖广告的主要原因是理财顾问和维护一个列表推荐的顾问是因为对于一些医生,甚至是大多数医生来说,他们提供的服务价值超过了他们的实际成本。顾问能提供最大帮助的领域之一是帮助我们用一个好的计划坚持到底。事实上,即使你在30年的职业生涯中每年向顾问支付1%的费用,总成本加起来也不及你一次高买低卖的损失。我们来看看计算结果:
假设一个投资者每年投资5万美元,投资30年,回报率为8%。她付给顾问1%的报酬,这相当于7%的投资复利。30年后,她拥有470万美元。
如果她没有聘请顾问,从而保留了全部8%,那么她最终将获得560万美元,或多出20%。但如果她在20年后的熊市中低价卖出,损失了40%的积蓄,然后把这些钱换成现金,在过去10年里只赚了1%,那么她最终将拥有200万美元,这只是她一开始聘请顾问时所能拥有的43%。
我并不是说你需要聘请顾问,当然我自己也没有聘请,但如果一位顾问能让你避免犯之前的两个错误(低价卖出和置身事外),他们的费用就物有所值了。
恐惧与贪婪
现在,让我们来解决房间里的大象。大卡胡纳。你一开始给我写信的原因。
为什么人们在2008年市场底部抛售股票?其中一个原因。恐惧。
为什么人们在股票估值优秀(即低)、近期回报优异的情况下,仍在其后数年远离股票?其中一个原因。恐惧。
为什么这些人觉得有必要重新进入股市,进入8年多的高估值牛市,并对不久的将来的回报有很多担忧?其中一个原因。贪婪。
你的问题不在于现在在市场上投资是好事还是坏事。这不是你如何把钱投资到市场上。问题是,如果你没有解决导致最初错误的问题,你很有可能在下一个熊市中再次做同样的事情。再下一个。再下一个。事实上,如果我是你,我预计你的投资组合在你投资生涯的剩余时间里还会经历5次以上的熊市。首先你需要改正你的行为,否则无论你今年做什么,作为一个投资者你都不会成功。我再怎么强调这一点也不为过。
修复的行为
这里有一些其他人用来纠正他们错误投资行为的策略。希望它们对你有用。
1.教育
我认为首先要从教育.当金融世界陷入困境时,许多投资者都会感到惊讶。所以他们会做出反应。但即使是对金融史有基本了解的人也会告诉你,世界平均每3-4年就会陷入困境一次。从1900年到2013年,有123次市场调整(下跌10%以上)和32个熊市(下跌20%以上)。平均而言,熊市持续15个月,市值下跌32%。当你知道这种情况每隔几年就会发生一次,你就知道你需要一个计划来决定你在熊市中要做什么。你的投资生涯可能会经历不止一两个熊市,而是十几个熊市。
2.书面计划
现在你知道了你要面对的是什么,你可以写下你要做的事情的计划。我的投资政策声明实际上,我们不会在熊市卖出股票。我建议你也把这个写进你的。在深入研究下一个问题时,回顾一下你的书面计划,它将帮助你记住为什么要这样做,希望能帮助你避免不良的投资行为。
3.不那么激进的资产配置
你的风险承受能力(即你在熊市中赔钱而不低价卖出的能力)的最佳指标是你过去在熊市中的行为。在这方面,你至少表明了一件事——以你以前的资产配置和教育水平,你无法忍受经历熊市。我们已经提到了教育方面的问题,但在资产配置方面可能也是个好主意。如果你放弃了90%的股票配置,也许你应该把它削减到50/50或60/40。如果你以60/40的比例进行投资,也许25/75的投资组合适合你。同样地,如果你是一个新投资者,并且从未像许多新主治医生那样经历过糟糕的熊市,我建议你在经历第一次熊市之前选择保守。别担心,用不了多久它就会在这个阶段发生储蓄率反正更重要。如果你发现坚持下去很容易,那么你就可以在熊市深处提高你的风险水平,并真正大赚一笔。
4.一个顾问
如上所述,顾问可以帮助你避免不良投资行为。当然,你也有可能不得不控制投资顾问的行为,但总的来说,当那不是你的钱时,用哲学和理论的心态来忍受投资损失要容易得多。和你应该雇佣优秀的顾问一般有较高的金融教育水平和风险承受能力。
5.消除金融色情
金融色情基本上是你在电视上看到的,在广播上听到的,在报纸上读到的,在杂志上读到的,或者在饮水机旁听到的任何东西。避免它,尤其是在糟糕的熊市中。那些可怜的家伙每天都得发表点东西,所以他们就这么做了。但是99%的都不重要。更糟糕的是,它可能会导致你有一个短期的观点,这在熊市中是非常危险的。把它关掉。事实上,在熊市中,如果你不愿意,你甚至不必打开你的投资报表。这可能会使再平衡变得困难,但避免低价抛售甚至比适当的再平衡更重要。
6.控制
作为最后的努力,你可以尝试在你的方式上进行一些控制,以防止你低卖。也许只是让你的配偶知道你投资账户的登录信息。也许是从工具栏中删除这些链接。也许只是把你的401(k)计划设置成自动模式。就像把信用卡冻结在冰块里(或冻结你的信用)可以让你避免负债一样,让你更难每天或每月看到你的投资在做什么,也更难对此采取行动,可以促进良好的投资者行为。
现在该做什么?
好吧,那你现在该怎么办?不要急着做任何事。开始用一些知识来教育自己好书.提出一份书面投资计划。如果你需要帮助,可以雇佣一个按小时收费或统一收费的财务顾问来帮你制定计划。确保你的资产配置明显不如2008年那么激进。最重要的是,不要让恐惧和贪婪左右你的投资方式。
有些人主张平均成本法.如果这种精神支柱对你有帮助,那就去做吧。但迟早,你会100%地投资,之后的每一天都和你当天的投资组合一模一样。所以我现在就把你的钱一次性投入市场,但这样做的时候资产配置不那么激进。如果你不放心把一笔钱放在你的资产配置中,那就太激进了。
记住,虽然一个不那么激进的方法是令人安慰的,但它可能达不到你的财务目标。你至少需要承担一些市场风险.如果你对公开交易的股票等频繁重估的资产无法做到这一点,那么你应该培养对房地产的兴趣,因为房地产的投资价值至少看起来波动较小。
记住Phil Demuth在这方面的话:
即使风险承受能力是存在的,而且可以准确地衡量,为什么在考虑如何投资时,它会成为一个重要的咨询因素呢?你应该选择最能实现投资目标的投资方式。这可能意味着你要承担更多或更少的风险。如果你是一个敏感的人,不能容忍任何账面损失,解决办法就是控制住,不要“安全”投资,如果那样做会在你老了的时候把钱花光。
凡事适度.
如果你是2008年卖了股票就再也没有回来的人之一,我希望这篇文章对你有帮助。
詹姆斯·m·戴勒是白大褂投资者:个人理财和投资博士指南和博客在白衣投资人.他是……的创造者解雇你的财务顾问!这是一门由12个模块组成的高质量课程,包含7个多小时的视频和截图、一个预考、带答案解释的部分小测验和一场期末考试。我们的目标是让高收入的专业人士从头开始,教他们理财知识,帮助他们制定自己的理财计划。
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