当我描述我提前退休的缩减策略时,我说过我们会先从应税帐户出售“我还计划从我的指数基金中收取季度股息,但如果Vanguard是汉堡王(Burger King)的话,我就会持有股息,只在需要的时候从我的账户中扣除。”
当我讨论股息的负面影响时,请注意,我只是指在普通的经纪账户中获得股息,也就是应税账户。在传统或罗斯个人退休账户、401(k)或类似的股息、资本利得、买卖等税收优惠账户中发生的任何事情都不会产生税收影响。在应税帐户中,必须认识到与税收有关的后果。
我喜欢分红!
嗯,不完全是,但我确实倾向于分红的股票我的投资组合.我只是在罗斯个人退休账户里这么做。与成长型股票相比,价值型股票往往更有可能支付股息,我在罗斯个人退休账户(Roth IRA)中持有Vanguard的小盘股和中盘股指数。我还持有Roth的REIT指数基金,它的股息比许多专注于股息的etf和共同基金高(过去12个月的收益率为3.76%)。
我是一个指数基金投资者。这些指数基金实际上是分红的。事实上,当你比较标准普尔500指数ETF和ProShares Dividend Darlings ETF,你会发现股息收益率非常相似,分别为1.94%和1.96%。你也会看到非常相似的回报。两者最大的区别在于费用,Proshares ETF的费用是前者的近9倍(分别为0.04%和0.35%)。我想这就是买入个股而不是ETF的理由。
看到股息收入随着投资组合的增长而增长是很有趣的。真正的被动收入,不用动手动脚。
股息是投资总回报的一个组成部分(另一个是资本增值),我喜欢良好的总回报。我当然不想放弃一部分收益。如果公司在分红,我肯定会买。
分红投资者分享的数据显示派息者的总回报更高高于整个股市,而一些研究的结果恰恰相反。
虽然我认为这取决于你选择分析的时间框架,生存和后见之明的偏见也起着作用,但我也相信,任何存在的优势(又名阿尔法)在一个相当有效的市场中会迅速消失,我对指数的回报感到满意。我们可能还会看到价值溢价这个术语描述的是价值型股票的表现略好于增长型股票,后者持续时间长、地域多样。
我讨厌分红!
股息创建税收拖在我的投资组合上。在一年的时间里,我持有的指数基金将产生大约2%的合格股息。我不仅要缴纳15%的资本利得税,还要缴纳9.85%的州所得税和3.8%的NIIT (ACA)附加税,总共28.65%。
以2%的股息计算,每投资10万美元,税收负担为573美元。基于这些股息,我今年预计要支付超过7000美元的税。
如果我在加州赚了7位数,那么我每投资10万美元到一个平均有2%的合格股息的应税账户,我的合格股息将被征税约36%,即每年720美元。
更别提普通(非合格)股息了。这些都是按边际税率征税的,对于许多高收入家庭来说,税率在40%到50%之间,甚至更高。去年,先锋集团旗下的标普500 (S&P 500)基金的所有股息都是合格的,但总股票市场基金(Total Stock Market fund)中约7%的股息和我的国际基金中近25%的股息都要按很高的普通所得税税率纳税。
在应税账户中,理想的配置是广泛分散,尽可能少地支付股息。先锋有税管基金他们试图这样做,但费用高于相应的指数基金,这可能会抵消部分或全部的收益。此外,当你没有合适的合作伙伴进行类似的税务管理时,税收损失收获变得困难。
我写过我最喜欢的股票,伯克希尔哈撒韦公司事实上,它不仅几十年来表现良好,而且还具有零成本的好处税收拖因为它没有红利。有传言说,这个美妙的功能可能会在某个时候消失。我会从我的BRK中获得红利。B是不受欢迎的变化。
为什么出售股票更好
当你投资应税账户时,你应该计划买入并持有。但总有一天你会想花一些钱。在你的工作期间,你可能会用这笔钱来购买一笔大买卖,在这种情况下,你会想要以最小的百分比收益出售股票,就像我最近做的那样.
然而,对我的听众来说,最常见的情况是靠在应税账户里的钱生活提前退休.
你是愿意拥有自动支付你足够股息的股票和基金,以满足你的消费需求,还是拥有很少或不支付股息的基金,迫使你出售股票?
让我来解释一下为什么我更喜欢后者,假设两种选择的总回报是相等的。
当你出售股票时,你可以决定出售哪些股票。请确保将“成本基础”设置为“特定ID”或同等内容。在购买了多年的股票后,你可能拥有的一些股票已经翻了两番,而另一些股票只升值了10%或根本没有升值。如果你出售股票是为了“创造自己的股息”,你还可以确定获得这些美元的税收影响。
如果你有可能被推到更高的税率等级,特别是征收资本利得税的25%的联邦所得税等级,你可以卖掉那些几乎不会给你带来资本利得的股票。如果你远远低于任何增税的起征点,出售一些已经获得巨大收益的股票可能是有利的,以降低你潜在的未来税负。这类似于税收收益,只不过你用所得来生活,而不是购买类似基金的股票。
你也可以决定当出售股票。如果你知道你在冬天需要钱,你不仅要决定你的提款会有多大的税收影响,还要决定它是在当前纳税年度(12月)还是在下一个纳税年度(1月)发生。
当你收到股息时,你无法控制股息的大小或收到股息的时间,你收到的100%的钱将被视为收入,而当你出售股票时,只有成本与购买价格的差异可能需要纳税。
为了更好地说明这个概念,我将把出售获得各种回报的股票与获得股息进行对比。在所有情况下,你的银行账户里的钱都是一样多的,但只有红色的部分需要纳税。当收到红利时,整个玉米卷饼将被征税
如果你发现自己的联邦所得税税率为25%,而你所在的州的平均州所得税税率为5%,那么你预计要支付20%的股息税和长期资本利得税。在这种情况下,获得10,000美元需要支付多少税?
- 如果是以股息的形式出现,2000美元
- 如果你卖出涨了四倍的股票?1500美元
- 如果你卖出翻倍的股票?1000美元
- 如果你卖出已经升值10%的股票?181美元
- 如果你卖出股票没有收益?0美元
- 如果你的销售陷于亏损,当你从销售中获得资金时,你可以获得税收减免。
*当然,有可能把收入保持在足够低的水平避免股息税和长期资本利得税.住在一个没有所得税的州,你就可以完全避免股息税.但众多的收入流可能会阻碍这些计划,使你的应税收入超过夫妇约7.5万美元的神奇数字(单身的一半),包括社会保障收入、递延纳税账户的提款、意外的博客收入,是的,还有股息本身。2022卡塔尔世界杯预选赛排名税法也可能会改变,10%和15%联邦所得税等级的免税股息可能会消失。
人们是否应该不惜一切代价避免分红?
股息不会毁掉你的投资组合,它们在应税投资账户中只是次优的,我们要尽我们所能来优化。在我的投资组合中,我发现税收拖累每年约占投资组合的0.6%,股息税约占2%的股息税的30%。
我该如何改进呢?我可以继续投资更多伯克希尔哈撒韦公司以及其他没有分红的公司。我可以卖掉现有的东西,从头开始,但这会带来灾难性的税收后果,所以我不可能真的考虑这个想法。
投资者该怎么做呢?
首先,不要关注应税账户中的分红股票或基金。如果你对税收损失收集不感兴趣,可以考虑税务管理基金。如果你真的热衷于避免分红,愿意放弃一些分散投资,那就增持BRK。B和其他不分红的应税支付者。如果你选择一刀切,那就把股息较高的股票和基金藏在一个有税收优惠的账户里。
认识到,避免股息这是有代价的,即使在你的应税账户上。仅在2016年,我就通过税收损失收集(TLH)获得了4.6万美元的账面损失。在我目前的纳税等级下,这相当于在未来15年里每年享受1300到1400美元的税收减免。使用标准的指数基金进行TLH很容易,但使用税控基金就不那么容易了,不过如果你知道自己最终可能会撤资,那么换成这样的基金也无妨。
还有什么比关注股息更糟糕的呢?
在应税账户中拥有一个以股息为重点的投资组合并不理想,但在投资世界中,还有许多比这更令人震惊的罪行。例如,你可以:
- 拥有积极管理的基金在应税,创造更多的应税事件由于高营业额。
- 随意投资,没有明确的计划或目标。买高;低卖。
- 把你所有的积蓄都存在储蓄账户里,慢慢地在通货膨胀中失去购买力。
- 没有存足够的钱来投资。
- 买入有余力的基金。第一天你会自动下跌5%左右。
- 把你的钱托付给别人,而不知道或不理解这些钱是如何投资的。
“着火的医生”是一名麻醉师,可以在他的同名网站上找到他,医生着火了.
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