不,我并不是说投资指数基金的过程很困难。事实上,建立一个多元化的指数投资组合其实很简单,无论你的钱投资在先锋、富达、嘉信理财还是Etrade。
投资股市之所以如此困难,是因为要忍受股市的高波动性。由于股市的起起伏伏,许多投资者无法长期坚持投资。
但那些不顾风险继续投资的人,却获得了丰厚的回报。
这不奇怪吗盖洛普一直发现只有少数投资者相信股票市场是最好的长期投资?股市的波动性是众所周知的,这吓跑了许多投资者,转而投资被认为波动较小的资产类别,如房地产或债券。
你在股票市场上赚的钱是通过能够忍受它的起起伏伏来实现的。你的能力坚持到底,虽然看起来很容易做到,但实际上这是一个能让你从绝大多数投资者中脱颖而出的品质。以及当你的一些或大部分投资者都在市场上时,你留在市场上的能力让他们的现金休息一下从长远来看,你如何能超过他们的回报。
股票市场的历史波动
股票市场经历了很多起起伏伏。标准普尔500年回报率的标准差约为20%。从1928年到2017年,标准普尔500指数一直如此超过四分之一的时间是在一个日历年.
虽然股市的长期趋势是上涨的,但股市也有很多下跌的日子。事实上,从1996年到2016年,高达47%的交易日这是低迷的日子。这么长时间的亏损,可能还会让人对股市感到悲观。
股市回调的一个常用指标是回调,其定义为从之前的高点下跌10%。出现10%的市场调整,平均每年一次.
比调整更糟糕的是熊市,熊市的定义是比之前的高点下跌20%。当然,这种情况发生的频率低于10%的修正,但仍然会发生平均每3.5年一次.熊市通常平均持续15个月.
即使在牛市中也很难留在市场中
新投资者可能没有完全意识到股市有多难,但即使是目前的市场也已经表明,年复一年地呆在股市里是多么不容易。
目前的牛市已经持续了9年多,但是市场上既有唱反调者,也有看跌者每年。
首先,是担心会有一个二次衰退.
然后,有人担心会有欧洲主权债务危机当时许多经济疲软的欧元区国家都面临财政压力。
然后人们认为唐纳德·特朗普当选总统后会毁掉经济(或世界)。
虽然大多数人都认为特朗普的减税政策有利于企业(至少在短期内是这样),但他的贸易政策显然是反企业的,许多人担心这将会是反企业的使经济陷入衰退.
到目前为止,这些担忧都没有成为现实,截至2018年9月,股市仍接近历史高点。
很少有这样的时候这不是悲观的好理由关于股票市场。
但那些选择不听末日预言者的话、留在市场上的投资者,却获得了持续的正回报。
当然,熊市最终还是会出现的,而且并不仅仅是因为“获利了结”。即使没有理由解释为什么一个市场会下跌,投资者也会财经媒体会创造一个理由.这意味着,当熊市发生时,会有一个合理的理由来解释为什么股市会进一步下跌。这将导致一些投资者抛售股票,离场观望。他们不太可能在市场好转并超过他们卖出的地方之前重新入市。
如果这么简单,每个人都会这么做
从某种意义上说,为什么在股市中只获得“平均”回报最终会高于平均水平,是因为实际上很少有人100%的时间都在股市中获得“平均”回报。
这是可以理解的。不管股票市场表现得多好,通常都会有一个合理的看空案例.
基于这个原因,我建议大多数投资者在投资组合中至少持有一点债券在市场低迷时帮助缓冲你的投资组合。虽然你的预期收益会随着债券的增加而下降,但它会增加你抵御熊市和股市的能力坚持到底.
结论
有些人贬低指数投资者的投资策略“不成熟”。但是,指数投资者之所以能够在股市波动和不断出现负面新闻的情况下保持投资,通常是因为指数投资者能够击败那些在股市进进出出的投资者。
"华尔街医生"以前在华尔街工作衍生品交易员他是一名医生,在自己的同名网站the华尔街医生.
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